真實波動幅度均值 (ATR)

真實波動幅度均值 (Average True Range, ATR)是測量波動率的指標。該指標由 J. Welles Wilder 創立，並在其 1978 年的著作 «New Concepts in Technical Trading Systems» （技術交易系統新概念）中進行了介紹。

公式

ATR 指標的計算方式如下：

1. 確定以下三個值中的最大值為真實波動幅度：
   • 當前最高價與當前最低價之差；
   • 先前收盤價與當前最高價之差的絕對值；
   • 先前收盤價與當前最低價之差的絕對值。
2. 將真實波動幅度均值計算為真實波動幅度的移動平均值（一般 14 個週期）。

用途

ATR 測量波動率。波動率水平越高，ATR 值越高，反之，波動率水平越低，ATR 值也越低。

該指標本身並不產生買進或賣出信號。更應該說這是一個輔助性指標。

其指標值可解讀如下。指標值越大，價格反轉的幾率越高。指標值越小，市場趨勢越弱。

ATR 止損

ATR 指標可用於確定下止損單的最佳位置。此類止損將考慮當前市場的波動率。

要利用 ATR 指標設定止損，請參照指標值，並將止損點設定為二至四倍 ATR 值。

例如，如果您在最後一根蠟燭線賣出，並決定使用兩倍 ATR 止損，那麼止損點將等於當前 ATR 值（107 點）乘以 2（214 點）。

波動率較高時應加寬止損，以避免因任意的市場運動而執行止損。波動率較低時應收緊止損，以更好地保護交易。

ATR 移動止損

ATR 指標還可用於移動止損單。著名的移動止損機制「吊燈」止損利用 ATR 指標確定移動止損的點數。

該指標可從 fxcodebase 下載。

基於 ATR 的另一個著名指標是波動通道止損 (Volty Channel Stop)。該指標也可從 fxcodebase 下載。

透過 ATR 指示支撐位/阻力位

使用支撐位/阻力位時，市價可能突破某個水平，但一段時間後又返回先前的水平。這時就發生了假突破。

利用支撐位/阻力位交易時，可將 ATR 指標用作一個篩選器。例如，如果阻力位在 1.4000 突破，那麼就在突破線上方 20% ATR 處買進。20% ATR 是根據當前 ATR 值計算得出。例如，如果當前 EUR/USD 的 ATR 值為 0.0110（110 點），那麼 20% ATR 就等於 22 點。

亦請參閱

• 維基百科中的真實波動幅度均值說明
• Stockcharts 上的真實波動幅度均值 (ATR) 說明